CWM50完成原油宝案例研究课题 建议将场外衍生品业务监管纳入统一的功能监管体系-商鞅五马分尸

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CWM50完成原油宝案例研究课题 建议将场外衍生品业务监管纳入统一的功能监管体系

CWM50完成原油宝案例研究课题 建议将场外衍生品业务监管纳入统一的功能监管体系

原标题:CWM50完成原油宝案例研究课题 建议将场外衍生品业务监管纳入统一的功能监管体系

近期,由美国CME交易所WTI原油期货结算价出现负值结算所引起的原油宝业务出现了较大风险,投资者面临大面积亏损,在市场引起了普遍关注。中国财富管理50人论坛(CWM50)于近日启动了《原油宝案例研究》课题,最终形成了《有序发展场外衍生品市场,丰富多层次金融市场》研究报告。

课题组认为,银行开展的原油宝及类似业务,是面向个人投资者、实行现金交割、价格挂钩场内交易期货合约的场外衍生品业务。此类业务存在降低投资者的准入门槛、客户评级和产品评级违反适当性原则、产品推介宣传违规误导投资者、信息披露和投资者教育不足等问题,同时也暴露了我国金融行业在风险管理方面存在欠缺。

课题组建议,鉴于在中国发展场外衍生品业务具有必要性和迫切性,因此应当培育和发展本土交易商队伍、培育和发展境内的用户市场、发展面向机构和高净值客户的场外衍生品交易;对于一般零售客户,可通过资产管理产品介入衍生品类业务。应将场外衍生品业务监管纳入统一的功能监管体系,将产品开发纳入行业协会市场自律管理体系,完善场外衍生品市场的基础设施和监测体系,维护场外衍生品市场的正常秩序。要以投资者为中心,按照风险程度统一适当性标准,完善场外衍生品业务的监管,有序发展场外衍生品市场,丰富多层次金融市场,更好地服务实体经济。